عنوان اصلی لاتین : The information content of earnings announcements in Denmark
عنوان اصلی فارسی مقاله: محتوای اطلاعاتی اعلام سود در کشور دانمارک
مرتبط با رشته : اقتصاد
نوع فایل ترجمه : ورد آفیس(که دارای امکان ویرایش می باشد)
تعداد صفحات فایل ترجمه شده: 48 صفحه
کلمات کلیدی مربوطه با این مقاله: سود- پیش بینی های مالی -کشور دانمارک
برای دریافت رایگان نسخه انگلیسی این مقاله اینجا کلیک نمایید
_______________________________________
بخشی از ترجمه:
هدف : هدف از این مقاله بررسی واکنش اعلام سود در بازه های سهام کوچک است.
طراحی و روش شناسی و رویکرد :
این
مقاله با استفاده از روش مطالعه رویدادهای معمول به بررسی محتوای اطلاعات
اعلام سود سالانه در بازار های سهام کوچک کشور دانمارک از سال 2004- 1999
پرداخته است.
یافته ها : این مقاله نوسانات غیر طبیعی را بدست
آورده و نشان می دهد که آنها حاوی اطلاعات مربوط به بازار سهام می باشد.
نوسانات غیر طبیعی پس از چند روز اعلام اطلاعات ادامه داشته و نشان می دهد
که اطلاعات از این بازار سهام کوچک کاهش تعدیل را در بردارد. علاوه براین
نشانه هایی از بی کفایتی و بازده مثبت قابل توجه غیر عادی دیده می شود. این
نتایج در روشهای مختلف دیده می شود. با کمال تعجب این مقاله رابطه مثبت
بین محتوای اطلاعات و اطلاعات قبل از افشاء را نشان می دهد. این با مطالعات
قبلی در تضاد بوده و تغییری از یک سطح پایین از اطلاعات را قبل از اعلام
نشان می دهد. تایید نتایج مطالعات مشابه در این مقاله نشان می دهد که در
آمد غیر منتظره به بهترین وجه با استفاده از مطالعات پیش بینی تحلیلی بروکی
اجماع شده است.
اصالت و ارزش : این مقاله با مطالعه با تجزیه و
تحلیل محتوای اطلاعات اعلام شده در بازار سود سهام کوچک با استانداردهای
حسابداری سازگار با استاندارد بین المللی حسابداری انجام شده است.
نوع مقاله : مقاله تحقیقاتی :
مقدمه:
یکی
از سوالات پژوهش که قانع کننده و جذاب است این است که چگونه اطلاعات قیمت
سهام منعکس می شود. در این مقاله ما شواهد جدیدی از تجزیه و تحلیل در آمد
کشور دانمارک را ارائه می دهیم(EAS) ابتداء به بررسی این که آیا بازار سهام
دانمارک به (EAS) که شیوه کارآمد است واکنش نشان می دهد یا نه. پس از آن
ما تلاش برای توضیح واکنش بازار با استفاده از پیش اطلاعات هستیم. این
مطالعه در دو جهت تحقیقات را انجام داده است. تجزیه و تحلیل عنوان اطلاعات
(EAS) در بازار سهام کوچک که در آن حسابداری براساس استانداردهای حسابداری
است. (IAS) شیوه ای که در بازار های سهام کوچک واکنش نشان می دهد برای
اعلام سود جالب است.
جهت دانلود محصول اینجا کلیک نمایید
ترجمه ی سلیس و روان مقاله آماده ی خرید می باشد.
بخشی از مقاله انگلیسی
2. Previous literature2.1
Market efficiencyThe notion of stock market efficiency, first introduced by Fama (1965), has played acentral role in both theoretical and empirical work on the reflection of information instock prices. As defined by Fama (1970), a stock market is efficient if prices alwaysfully reflect available information. Information is divided into three subsets,distinguishing between weak, semi-strong and strong form efficiency with respect tohistorical prices, publicly available information, and private information, respectively.A related strand of literature, reviewed in Verrecchia (2001), has dealt with thetheoretical modeling of how the disclosure of information affects investors as reflectedin stock prices and trading volume. One interesting insight from this literature is therevelation in Grossman and Stiglitz (1980) that prices can only fully reflect costlessinformation, since there must be a return to acquiring information at a cost, otherwisethere will be no information acquisition. This insight indeed led to a revised definitionof efficiency in Fama (1991), where two versions of the hypothesis that security pricesfully reflect all available information are given. The strong version stipulates thatinformation and trading costs are always zero, while the weaker version states thatprices should reflect information to the point where the marginal benefits of acting oninformation do not exceed the cost. As noted in Ball (1994) this in essence involves areclassification from the three earlier and more statistically-based information subsetsto subsets based on the cost of information. Empirical work has to a large extentsupported the efficiency hypothesis, although several anomalies have been uncovered(see the reviews by Fama (1991) and Kothari (2001)), e.g. the post announcement drift,which concerns the tendency for stock prices to continue to drift after informationdisclosures
برای دانلود مقالات دیگر که شاید مرتبط با این موضوع سهام کوچک باشد اینجا کلیک نمایید
بخشی از مقاله انگلیسی
2. Previous literature2.1
Market efficiencyThe notion of stock market efficiency, first introduced by Fama (1965), has played acentral role in both theoretical and empirical work on the reflection of information instock prices. As defined by Fama (1970), a stock market is efficient if prices alwaysfully reflect available information. Information is divided into three subsets,distinguishing between weak, semi-strong and strong form efficiency with respect tohistorical prices, publicly available information, and private information, respectively.A related strand of literature, reviewed in Verrecchia (2001), has dealt with thetheoretical modeling of how the disclosure of information affects investors as reflectedin stock prices and trading volume. One interesting insight from this literature is therevelation in Grossman and Stiglitz (1980) that prices can only fully reflect costlessinformation, since there must be a return to acquiring information at a cost, otherwisethere will be no information acquisition. This insight indeed led to a revised definitionof efficiency in Fama (1991), where two versions of the hypothesis that security pricesfully reflect all available information are given. The strong version stipulates thatinformation and trading costs are always zero, while the weaker version states thatprices should reflect information to the point where the marginal benefits of acting oninformation do not exceed the cost. As noted in Ball (1994) this in essence involves areclassification from the three earlier and more statistically-based information subsetsto subsets based on the cost of information. Empirical work has to a large extentsupported the efficiency hypothesis, although several anomalies have been uncovered(see the reviews by Fama (1991) and Kothari (2001)), e.g. the post announcement drift,which concerns the tendency for stock prices to continue to drift after informationdisclosures
